涨价超50%！中国移动G.654E光缆集采 涨价超50%！中国移动G.654E光缆集采
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19:19 【豆包：对于广大用户日常使用的功能 将保持目前的免费服务】豆包发布说明称，一、针对专业人群的生产力需求，豆包计划推出豆包专业版，将包含软件开发、数据分析、专业设计、流程自动化、金融分析、科学研究等专业服务。二、对于广大用户日常使用的豆包功能，包含搜索问答、写作生图、以及语音和视频对话等，我们将保持目前的免费服务，保证用户使用体验和习惯不受影响。我们也会不断为免费用户提供新的模型、能力和更好的体验。专业版的服务，也将在一定额度内免费。三、豆包专业版目前还在测试阶段，正式上线时，我们会通过官方渠道发布完整信息。四、我们观察到，近期有大量同IP的营销号，集中发布内容完全一致的不实信息，称豆包将通过降低基础功能体验来推动用户购买会员。该说法完全不实。
17:59:24【光纤光缆订单排至2027年 国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产】财联社6月3日电，受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。在江苏苏州的一个光通信科技园区内，产线上一根根120微米的光纤以每秒几十米的速度被拉丝、冷却，经过涂覆后，再收线。产线负责人表示，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。江苏亨通光纤科技有限公司总经理刘振华：“订单非常饱满，产销两旺。一季度整体的产出同比增加了35%，其中海外发货部分增加了55%。公司光纤产品出口主要面向北美以及东南亚地区。”但当前光纤光缆企业产能扩张的最大瓶颈，正是被称为“光棒”的光纤预制棒。面对旺盛需求，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。 (央视财经
重视【华特气体】，锗烷供应商，目前大幅涨价。下游应用为锗硅外延气体，上游云南锗业，下游半导体设备＜7nm先进制程和高阶Dram配套EPI设备➕光芯片，最顶尖的赛道 大陆目前售价5000w/吨，海外7000w/吨，净利率40%-60% 目前产能11吨，下半年陆续释放20吨增量，不继续涨价利润空间7e，继续涨价看10e加利润 主业看150e 目前200e 看2-3倍空间
持续推荐盛美上海 最近设备震荡，但是整体产业进展非常好，华创7000e【26年10.0x P订单】，中微3800e【27年10.0x P订单】目标市值不变 持续强推盛美： 1. 目前半导体设备26/27E估值最低，目前仅7.0x/4.0x P订单 2. 市场对高国产化率企业收入降速的顾虑已经打破，估值重估 3. 公司深度受益3D IC、CoWoP、CoPoS产业发展，每万片价值量大增，且一定可以兑现到订单 4. 公司已经大规模进入国内先进逻辑工厂供应链，深度受益本轮扩产浪潮：） 现价看150%市值空间
程序员爆料：Token烧到扛不住 公司全栈AI项目半路夭折--快科技--科技改变未来
段永平在泡泡玛特的持股比例升至6.04%
富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗。富时中国50指数纳入兆易创新、长飞光纤光缆，删除中国铁塔、中国中车。
16:49:13【南方两倍做多海力士年内涨幅超800% 规模突破850亿港元】财联社6月3日电，今日韩国股市休市，但港股场内挂钩三星电子、海力士的杠杆产品二级市场价格依然走高。其中南方两倍做多海力士今日上涨5.11%，年内涨幅高达805.26%，规模突破850亿港元；南方两倍做多三星电子今日收涨5.86%，年内累计涨幅611.94%，规模达到288.2亿港元。（财联社记者 李迪）
16:00:43【黄仁勋力挺的迈威尔科技美股盘前涨超14% 近2个交易日累涨约42%】财联社6月3日电，迈威尔科技美股盘前涨超14%，该股近2个交易日累涨约42%。此前英伟达的黄仁勋预测，这家半导体和网络公司将成为下一家市值达到1万亿美元的企业，是其当前市值的4倍。
【长江PCB产业链研究】超级周期之生益科技重塑全球CCL供给 近期生益PTFE混压在英伟达内部的小批量测试结果表现优秀。PTFE方案df值可控制在万分之四，损耗极低。随着PTFE材料的良率、加工性和稳定性能够稳步提升，英伟达或将加速推进PTFE材料进度直至其能在2027年RubinUltra中的正交背板上批量应用。生益凭借战略布局和材料优势，已在M8领域份额提升(Rubinswitchtray），当前也是英伟达M9材料除台光外唯一一家通过验证的大陆厂商，未来将在M9/M10加速份额提升。 哪些材料最受益？生益采用PTFE+M9混压，最受益的材料为PTFE树脂、碳氢树脂、微硅粉等；混压布种更倾向于二代布+Q布，二代布较预期提升；铜箔变化不大，仍以hvlp-4+为主。 受益标的 CCL：生益科技（预计PTFECCL一供） PCB：沪电股份、深南电路、景旺电子 树脂：东岳集团、昊华科技、东材科技、圣泉集团 电子布：国际复材、中国巨石、建滔基层板、中材科技、菲利华 铜箔：德福科技、铜冠铜箔 钻针：鼎泰高科、中钨高新、民爆光电、欧科亿
[礼物] 【中信电子】看好京东方玻璃基载板业务，强烈推荐！ 20260603京东方调研速报： 行业层面：载板线宽线距、速率提升、大板化趋势下，玻璃基载板为重要方向，公司有客户预计2028年渗透率30%，比此前2030大规模渗透的预期提早。 公司优势1：工艺技术全覆盖：为上市公司中唯一一家玻璃基载板全制程公司，实现TGV空间 ~60μm可调，镀铜金属化能力可量产的孔径比10：1，客户评价全球顶尖，BU制程现在8μm，开发5μm。 公司优势2：客户进展顺利：公司聚焦AI算力芯片（含CPU/GPU等）客户，#国内CPU进展更快。公司计划27Q2前做好可研，27年底前量产。 公司优势3：需求迫切产能扩张：当前中试线月产能300片（单大片510，可切16小片，但小片样品ASP超过1000美金）预计年产能扩至1000片/月。 总体而言，我们认为玻璃基载板是未来封装基板升级的重要方向，产业化有望加速，京东方发布公告与康宁公司携手，围绕玻璃基封装载板、光互连相关应用等合作，卡位核心。我们原先测算2030年ABF载板1500亿+市场空间，考虑到玻璃基载板带来的面积和单价的提升，假设市场空间总体到2000亿，假设玻璃基渗透率30%，600亿总市场需求。我们看好为京东方带来的业绩弹性，以及从显示切入半导体先进封装的估值弹性，强烈推荐！ 今天我们组程子盈在调研及参观现场，欢迎联系我组程子盈交流！
重视童童发的简称为#上行期的美❗️# 1、有纵向一体化的CCL，上行期盈利持续beat，大票就是【建滔基层板H】。 2、小辅材弹性大于铜箔等，三个票泰金、天承、江南，确定性最强【江南新材】。
日本MLCC设备研究，流延机最缺最难，日股的几个设备里【平野技术】流延机绝对主导份额。 ❗️#继续更新日本电容及设备数据库，新增三个设备财务分析，有需要欢迎联系团队。 核心是： ✅重视CCL一体化公司在紧缺周期市占率和利润率双提升效应，二季报有望beat ✅当前小辅材弹性更大，泰金、天承、江南
电容- CCL系列❗【天风电新】MLCC设备：流延机为当前最紧缺环节-0603 ——————————— ⭐核心结论：对比传统MLCC，高容MLCC堆叠层数扩大10倍至500层以上，生产设备核心增量体现在： 1、 流延机：要求陶瓷片厚度降低到1微米以下； 2、 叠层机：精度、定位准度的要求提升10倍以上； 3、 烧结炉：要求炉内温差控制在2℃以内，保证膨胀系数不同的陶瓷材料和电极浆料充分均匀反应； 4、 印刷机：针对微型化、小型化的MLCC产品需要采购海外进口印刷机，避免溢浆、浆料粘连等问题。 #当前设备最紧缺环节为流延机，单台价值量7-800w，占产线设备投资额15%+，流延机海外交期至少16个月，海外烧结炉、叠层机、印刷机的交期约为10个月。也可以理解为#流延机国产替代速度最快。 ⭐流延机竞争格局：当前以日股【平野技术】为核心供应商，国内【先导智能】等加速国产替代。 1、【平野技术】（6245.T） 展望：FY26E收入335亿日元（14e RMB），YOY-30%；营业利润15亿日元（0.6e RMB），YoY-11%；营业利润率4.5%，同比+1.5pct。 分下游：MLCC设备所在的涂布设备板块FY25收入约为302亿日元（13e RMB），同比+5%；营业利润9亿日元（0.4e RMB），YOY-60%。 公司MLCC流延机专注于1微米以下高端膜厚市场，服务于车规级、工业级 MLCC 厂商，Q2推出新一代卷对卷流延系统，适配AI 高容 MLCC（1000 层 +）生产需求，交付三星电机首批订单。当前交付周期从1-1.5年拉长到1.5-2年。 2、【先导智能】 技术端，流延机可实现将陶瓷浆体涂抹为0.8μm+超薄均匀膜带，风华 / 三环已批量采购，0.6μm产品对标平田，目前联合头部客户研发中；叠层机目前已给头部客户出样机，客户反馈良好。 订单端，去年MLCC设备仅1e，今年预计订单5e，目前在手60%达3e，以单体设备为主，预计明年订单量继续翻倍。 假设27年行业200e设备投资额，公司市占率30%，净利率20%，对应12e利润空间，30XPE对应360e市值。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/赵子淇
再强调不要只盯着牛角，下半年会发现｜ 超容逐步变成标配，类似26H1的BBU。 重点标的： 超容：江海股份、思源电气、万裕科技、武藏精密（日本）。 BBU：继续重点蔚蓝锂芯。
如周观点所说，真正下半年被大家低估的是【超容 和 MLPC】 1、涨价：MLPC 和超容更是供需带来的，利润弹性大，而非成本推动。 2、需求景气度严重低估。 日股MLPC公司虽市占率高，但对个股弹性不大（大公司小业务），超容弹性大（武藏业务纯）。
更新的内容较多，再规整内容： ✅电容&BBU：再强调当前位置#BBU和超容未来一定标配被市场严重低估。 另外昨天【万裕科技】召开allin AI战略会，晚点更新要点。 MLCC更新【介质粉体 和 电子浆料】的市场空间。 介质粉体：国瓷材料 电子浆料及上游：国瓷材料、聚和材料、博迁新材 ✅电源&液冷：更新【环旭电子】和【思泉新材】最新产能、订单细节。 以上，欢迎回看要点👆
科威尔：AIDC电源测试设备行业供需吃紧，公司订单即将爆发！ 1、订单：25年送样认证为主，1KW订单，26年截止目前订单2KW+。（最大变化！）近期有好几个KW级别订单马上落地，部分将在Q3会交付，会反映在利润里。年初定1亿目标，目前看大概率超预期，明年目标3-5亿。 2、格局：短期致茂满产，产能排到28年，但客户扩产需求急迫，公司订单已进入加速通道，且产能也开始吃紧（客户把展厅的样品都提走了）；中期看，公司在光储车全部反超致茂，后续分致茂的PSU测试设备份额是确定的；远期看，HVDC、SST大功率化，致茂能力已经不如公司，我们认为当HVDC大规模扩产时，科威尔测试电源的份额有机会超过致茂。 3、客户：目前全球只要是做PSU、HVDC、SST的公司基本全覆盖，想做SST绕不开公司的测试电源产品，公司具有2年的先发优势，本轮下游AIDC电源企业扩产公司受益是明确的。 4、业绩估算：6月公司订单迎来起飞，26Q3就能看到AIDC测试电源开始贡献利润，27年按5亿收入，30%净利率=1.5亿利润；28、29年行业开始扩产HVDC+SST，BBU、超容测试设备需求也开始爆发，公司大功率优势明显，份额有望冲击40%，按市场空间100亿，对应40亿收入，30%净利率，12亿利润。 5、空间：按28年主业2亿利润，AIDC测试电源12亿，公司能展望200亿市值。致茂目前2200亿RMB市值，公司=1/10致茂也有200亿市值，较当前有+257%涨幅空间！ 综上：AIDC测试电源行业龙头致茂产能不足，公司订单进入加速期，6月有望迎来订单爆发，明年公司AI利润有望超过50%，看200亿市值，强烈推荐！
【中信证券金属】持续关注铝板块供给约束主线行情 [礼物] 去库持续加速，短缺风险延续，继续推荐铝板块低位配置机会。供给方面，据路透社，3-4月海湾地区铝产量降至十多年以来最低水平，年化产量下降200万吨，LME库存降至34万吨的接近历史新低水平。即便中东局势缓和背景下，以EGA为主的项目复产仍需较长时间，供应短缺成为高确定性事件。需求方面，据Mysteel，国内电解铝和铝棒显性库存去库加速，近两周库存降幅均达5%，体现需求景气提升。我们预计2026-27年全球供需平衡为240/168万吨缺口（Q2预测93/87万吨缺口），2026年电解铝均价将达25000元/吨。 [礼物] 铝土矿供给约束风险升温，氧化铝价格或逐步企稳。据SMM，2025年几内亚铝土矿产量达到1.83亿吨，2026年1-3月铝土矿出口量达6090万吨，同比增长25.3%。受此影响，据Mysteel，几内亚铝土矿CIF价格由此前最高114美元/吨降至2月最低60美元/吨价格，而后受到中东局势影响回升至67.5美元/吨。我们认为若是后续几内亚和印尼矿端政策具备较强约束，铝土矿价格或将升至70美元/吨以上甚至显著更高水平。据SMM，5月中旬，我国氧化铝行业平均现金/完全成本达到2540/2710元/吨，行业接近盈亏平衡状态。随着几内亚和印尼矿端政策出台，铝土矿和氧化铝价格或企稳上升，铝土矿和氧化铝占比较高的南山铝业国际和中国铝业有望显著受益。 [礼物] 重点看好板块高韧性、高增长、高股息投资主线行情。我们测算在25000元/吨电解铝和2800元/吨氧化铝的价格假设下，国内铝板块主要上市公司平均估值已回落至7-8X PE的历史低位，部分标的股息率已达6%以上的突出水平。资源主线推荐铝土矿和氧化铝规模全球领先、海外收购值得期待的中国铝业；增长主线重点推荐氧化铝利润接近底部且具备75万吨/年印尼电解铝规划的南山铝业国际以及具备绿电降本预期和50万吨/年沙特电解铝规划的创新实业；分红主线推荐股息率高达6%的天山铝业和云铝股份。
【ZX航空航天】重视 AI 趋势下特种电子的价值重估 0603 ---- 我们近期调研了火炬电子、长盈通、新雷能、宏达电子等公司，汇报下核心结论： ⭕#行业正在发生新的“军转民”。特种和AI方向对于可靠性、高性能等有一定互通性，特种方向的深厚积累，有望快速形成向 AI 的技术转化。比如：1）石英纤维👉电子石英纱（菲利华）；2）特种二次电源👉AI二次电源（新雷能）；3）特种保偏光纤👉CPO保偏光纤（长盈通）等。 ⭕#AI需求正拉动稼动率提升。AI一方面给原本的小众市场打开巨量空间（如石英纤维、保偏光纤），另一方面也通过行业供需影响着成熟方向（如二次电源、MLCC、SLCC）。#AI带来的是行业资产效率改善以及部分公司的逻辑重塑。 ⭕#重视相关公司投资机遇。特种方向持续数年的调整有行业客观原因，不应以特种方向的持续miss，而钝化公司在AI等新方向的卡位和空间。重视火炬电子、长盈通、菲利华、新雷能等。 近况欢迎沟通 [玫瑰]
❗️【开源电新】新宙邦：铝电解电容器化学品领域的goat-0603 公司全球电容器（除MLCC）化学品份额超50%。 传统铝电解电容器化学品价值量占电容5-7%，而牛角和MLPC用量大幅提升，约占20%左右。# 大幅通胀！ 随着Rubin加速放量，牛角和MLPC将加速放量，# 带动整体电容器化学品量价齐升。 公司铝电解电容器化学品深度绑定#日本Chemi-con、Nichicon、松下、江海等。超级电容器电解液绑定美国Maxwell、韩国Nesscap等公司。竞争格局优。 ❗️公司25年铝电解液电容器化学品约2亿利润，26、27年预计每年翻倍以上增长，27年可见10亿利润体量。 公司是为数不多，受益于Rubin架构放量，# 且立刻马上能兑现报表利润的电容器公司！ ❗️❗️盈利预测：公司26年整体利润25亿左右（6F 10e、电容 5e、有机氟+半导体化学品10e），27年40亿利润（6F 15e、电容10e、有机氟+半导体化学品 15e）。看1000亿市值，翻倍空间，持续推荐！
【仕佳光子】CPO新标签@260603 我们在5月底率先提示的公司在CPO方向的预期差，今天在板块催化下得到了市场反应。公司在CPO方面有两个核心产品布局： 1.高功率激光器：350-400mW CW激光器已完成研发和可靠性测试，对接国内外约10家客户。公司高功率激光器为大功率DFB方案，类比LITE已批量出货方案，适合快速量产； 2.FAU：CPO方案FAU通过客户验证并已实现小批量出货，未来有望跟随客户产品实现快速放量。 [红包] 目前市场对公司在CPO方向的认知尚不充分，特别是公司高功率激光器竞争力行业领先，且价值量高，对公司长期成长性贡献更大。目标市值按主业400亿+CW激光器800亿+CPO期权，看1200亿起，乐观到1500亿，继续重点推荐！
【招商电新】麦格米特持续推荐260603 ❗️首个即将站上千亿的大陆AI电源公司，NV 生态地位强化，将受益Rubin量产。 #PSU提份额逻辑开始兑现、高功率产品验证进度领先 前两天提示，从产业了解公司获北美终端客户加单，且下一代高功率产品验证进度领先。 近期台北GTC大会宣布Rubin平台正式进入量产阶段，预计将加速高功率PSU落地。看好公司持续突破北美主流csp客户，市场份额持续提升。 #hvdc# 海外送样中，随着800v开始渗透，27年有望贡献增量。 #未来两年空间怎么看？# Rubin psu和hvdc市场预计超1500亿，考虑公司生态卡位和产品进展领先，份额乐观看有望提升至20%，按照20%利润率，对应60e利润体量，当前市值仅15x左右。
银华基金杜宇最新观点： 一、重点赛道与估值分析 1. 光通信（光模块）的确定性 高景气度与增速：预计光互联赛道未来4年将维持每年翻倍的高增速，龙头公司业绩兑现度高，且面临供给瓶颈而非需求问题。 估值性价比极高：相较于存储、GPU等板块，光模块龙头公司明年估值仅10余倍，是全球范围内最便宜的AI资产之一，且市值空间巨大（目前光与存储市值比约1:9，未来有望提升至1:1.5）。 新技术：Scale-Up光替代铜PCB、CPO等打开额外带宽需求（Scale-Up带宽是Scale-Out的10倍）。 2. 半导体板块的估值博弈 存储与设备估值偏高：A股存储板块缺乏原厂，多为模组厂或设备厂，市场已按2027-2028年远期订单进行折现，估值透支有些严重（如设备龙头按2028年业绩算仍有40倍以上PE）。 市场缩圈趋势：随着市场进入业绩期，资金将从交易拥挤的半导体板块（如MLCC、PCB）向业绩兑现度最高的光通信等龙头公司集中。 3. 北美Capex持续性 去美国调研（拜访谷歌、Meta等）后判断：CSP有FOMO（Fear of Missing Out）心态，谁掉队谁失去未来20年竞争力，必要时举债也会投；谷歌云需求旺盛（供给增三倍可售罄）；Anthropic等B端商业化跑通，推理+后训练需求拉动持续。 2027年北美CSP Capex约1万亿美金，半导体部分约5000~6000亿美金（接近两三年前全球半导体总盘子），AI强行拉升全球半导体景气上行周期，甚至带动模拟/功率等出现AI相关涨价。 二、市场展望与风险研判 1. 资本开支与商业化信心 资本开支持续性：基于美国调研反馈，云厂商（如谷歌、微软）对AI商业化变现空间（如广告加载率、云收入）信心充足，预计2027-2028年为放量年，资本开支强度不会减弱。 投资回报逻辑：AI投资正从纯投入期转向“投资回报”阶段，随着推理需求爆发（如ChatGPT收入增长），算力投资的回报能见度正在提升。 2. 港股与商业航天机会 港股缺乏大贝塔：港股互联网巨头（腾讯、阿里）受限于B端付费意愿及C端商业化瓶颈，AI对收入和利润的拉动尚不明显，整体缺乏向上弹性，更多关注个股阿尔法机会。 商业航天谨慎看待：国内商业航天尚处早期亏损阶段，缺乏业绩支撑；海外SpaceX虽已盈利，但A股相关供应链公司估值偏高，目前仅作为AI情绪外溢的补充，需谨慎参与。
科威特周三暂停了其国际机场的航班，此前伊朗无人机袭击导致该机场一座客运航站楼严重受损。
英伟达 CEO 向亿万富豪家族推介"疯狂"的 AI 投资回报
17:30:04【独家|多地银行正按要求适当加大信贷投放】财联社6月3日电，财联社记者从多方渠道获悉，近期多地银行正按有关部门的关注和指导，适当加大信贷投放力度。部分受访银行人士透露，计划推动具备条件的分支机构通过经营贷、个人抵押贷款乃至票据融资等方式补充投放规模。对于信贷风险的把控，多位受访人士均向记者表示，目前并未出现明显放松风险标准的趋势。对于银行而言，扩大投放与控制风险仍需保持平衡。（财联社记者 梁柯志）