【HDZN】更新：产业链更新，昨日公司又新接【sydz】10台高温层压机订单，目前头部企业产能基本排满，缺货情况对标织布机，最大竞争对手德国博可后续无产能扩张计划，劳弗尔份额有望大幅提升，目前仍然是pcb 设备市值最小、空间最大、预期差最大公司，重点推荐！
【HDZN】更新：产业链更新，昨日公司又新接【sydz】10台高温层压机订单，目前头部企业产能基本排满，缺货情况对标织布机，最大竞争对手德国博可后续无产能扩张计划，劳弗尔份额有望大幅提升，目前仍然是pcb 设备市值最小、空间最大、预期差最大公司，重点推荐！
杰美特：从涂层到钻针全面迭代一体化【东北计算机】0604 戴尔蒙德（核心团队来自金洲）长期聚焦金刚石涂层、PVD涂层的技术开发和产业化，是全球率先掌握金刚石涂层在钻针领域量产设备和量产工艺的企业。核心产品为金刚石涂层钻针、PVD涂层钻针，此前白针工序委外，仅聚焦涂层环节，#目前向下游延伸布局钻针本体生产。# 1️⃣#金刚石涂层未来可期，金刚石涂层钻针对比普通白针，寿命可达15-20倍，售价仅为白刀的8倍左右，在普通PCB板上具备性价比优势；而在M8-9高阶PCB金刚石涂层逐步成为刚需。 2️⃣#润滑涂层PVD具备较强性价比，PVD涂层技术分为氮化物硬质涂层（提升硬度）和DLC润滑涂层（金刚石+石墨成分，兼顾硬度与润滑性）两类，公司主要是润滑涂层。 3️⃣#绑定PCB龙头：# 核心客户包括胜宏科技、深南电路、景旺电子、珠海超毅，目前是胜宏科技金刚石涂层钻针的独家供应商。 4️⃣#核心制备自给自足、：# 1.涂层第一阶段计划2027Q1完成扩产，达产后对应约10亿元涂层业务产值；2.钻针本体产能：第一阶段建设月产3000万支PVD涂层钻针产能，以加长针为主（占比约70%），其余为标准针，平均售价约2元/支，对应年产值约7亿元；第二阶段计划在半年内将PVD涂层钻针产能提升至月产1亿支。PS：第一批设备外购国内磨刀机（几十台），后续将实现磨刀机自制。
📢Navitas 在英伟达 MGX 生态系统活动中展示 800V 电源传输板 🔧该公司在 2026 年台北国际电脑展的英伟达 AI 工厂 MGX 生态配套展示环节里，现场完成了800 伏转 6 伏直流 - 直流电源传输板的产品演示。 ⚙这款电源传输板搭载 16 颗额定电压 650 伏、导通电阻 11 毫欧、采用 DFN8×8 双面散热封装的氮化镓高速场效应管。 📊产品设计目标峰值电能效率可达97.5%，器件开关工作频率设定在 1 兆赫兹，能够达成 2100 瓦每立方英寸的功率密度指标。 #中国长城：纳微联手长城电源打造超高功率密度模块电 源，掀起AI数据中心“芯”革命。
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🚀【中国 硬科技】买什么？ ❗事件: 6月3日央视新闻联播：长线外资看好中国，持续加码硬科技。 #中国英伟达-# ⭐寒武纪、海光/沐熙/摩尔/壁仞/天数 #中国海力士-# ⭐长江存储（未上市）、⭐合肥长鑫（未上市）、华润微 #中国台积电-# ⭐中芯国际、华虹/燕东/晶合 #中国应用材料-# ⭐北方华创、中微/拓荆、华海/盛美、飞测/芯源/精测/微导等 。。。 [红包]估值、空间测算欢迎与我们联系～
【SK通信】[烟花]光棒全线扩产引爆[红包]高纯石英[红包]长逻辑，上游耗材进入量价齐升黄金周期。 事件：6月3日央视财经报道，受 AI 算力建设驱动，国内光纤光缆企业订单已排至 2027 年，当前限制行业进一步扩产的核心瓶颈，正逐步转向更上游的“光棒（预制棒）”。 我们认为，这意味着 AI 光互联产业链景气正在从“光模块—交换机”进一步向“光纤—光棒—石英材料”传导。 1：光棒成为产业链最核心瓶颈。光棒决定光纤纯度与传输性能，其制造高度依赖高纯石英材料及沉积耗材，技术壁垒高、认证周期长，行业扩产本质已进入“高端石英材料竞争”。 2：高纯石英是光棒制造第一大耗材，无可替代，成本占光棒总成本25%-30%，全主流生产工艺（RIC套管法、VAD、PCVD、OVD）全程硬性消耗石英产品。 3：高纯石英：光纤光棒、芯片、存储、半导体、全产业链刚需原料 [红包]建议关注：[玫瑰]凯德石英（北交唯一），[玫瑰]石英股份，[玫瑰]中旗新材
❗️功率半导体催化持续，#上海贝岭发布涨价函，整体调价幅度区间为10%~30%。隔夜美股功率相关公司继续大涨，瑞穗上调安森美半导体目标价至150美元，#纳微半导体(NVTS)大涨19.26%，其宣布与英伟达MGX生态系统展开合作，共同推进800 VDC人工智能基础设施建设，并正在COMPUTEX 2026展会上展示其800 V至6 V直流-直流电源分配板(PDB)产品。该产品专为AI数据中心800 VDC机架架构设计，旨在提升系统效率与功率密度。Computex 今年看到在电与光领域有较大更新：1）功率模拟：HVDC包含台达/光宝皆展示出800V Module，主要增量SiC mos与GaN，此外台达展出VPD，#硅基多相控制器&#低压mos价值量大幅提升。 ❗️继续重点推荐新洁能，量价齐升，看500e以上空间
08:16:30财联社6月4日电，韩国财长表示，对杠杆化股票投资的增加感到担忧，将采取行动应对金融市场的“羊群效应”。外国投资者调整投资组合是导致韩国股市波动的原因之一。
08:23 【微信正与手机厂商合作推出Agent-to-Agent助手能力】据悉，微信正在与华为、荣耀、小米、OPPO、vivo等手机厂商合作推出A2A（Agent-to-Agent）助手能力，可通过手机语音助理发起微信的音视频通话，或向好友发送消息。目前，荣耀部分机型已经支持该功能，把YOYO智能体和微信更新到最新版本，即可唤醒YOYO直接语音下达指令，比如语音发微信消息、拨打微信语音、视频通话。(科创板日报
重磅发布 | 伊顿MV SST固态变压器2.0，以800V直流供电重构数据中心能源底座 重磅发布 | 伊顿MV SST固态变压器2.0，以800V直流供电重构数据中心能源底座
飞沃科技：再度并购拓展商业航天拼图，正式进入国家队供应商【国金计算机】 6月3日飞沃科技发布公告，董事会审议通过《关于收购西安创航精密制造科技有限公司60%股权的议案》，拟以自有资金4320万元收购西安创航60%股权，西安创航原实控人高瑞仍继续就任总经理。高瑞早年就职西安国营航天配套加工厂（航天六院外协定点老厂），西安创航主营液体火箭发动机液压阀芯、阀体精密件，主要客户为西安航天四院、航天六院以及多家国营航空主机厂。本次收购为飞沃科技带来国家队核心客户资源，并补齐推力室、精密阀门等重要航空细分领域技能，进一步提升公司整体单火箭价值量。 此前公司通过自有资金收购新杉宇航60%股权以及光合空间60%股权，切入火箭发动机3D打印&火箭整流罩/舱段领域，积极发挥整体协同作用，目前在众多民营火箭公司市占率排名靠前，本次收购有望实现1+1+1＞＞3的效果，公司正逐步成为国内商业航天火箭制造领域核心供应商，预计2026年订单将取得显著突破，未来市占率有望持续走高，持续看好公司发展前景。
一、昨日热点 迈威尔：鑫科材料 CPO电子胶：天洋新材 MLCC上游碳酸钡：红星发展 光纤：亨通光电 电力：广西能源 煤炭：大有能源 机器人：模塑科技 泵浦激光器：久之洋 二、富时中国A50指数成分股调整 富时罗素宣布旗下多个指数的季度调整，其中，富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，该变更将于6月18日（星期四）收盘后生效。 三、纳微半导体股价上涨19.26% 纳微半导体股价上涨19.26%，成为AI基础设施投资热潮中的最新受益者。公司宣布与英伟达MGX生态系统展开合作，共同推进800 VDC人工智能基础设施建设，消息提振市场情绪。公司专注于大功率市场，氮化镓+高压SiC碳化硅功率芯片。 对标公司：宏微科技、东微半导、斯达半导、扬杰科技、士兰微 四、五连发！文昌航天发射6月份进入密集发射阶段 文昌航天观礼发布，五连发！文昌航天发射6月份进入密集发射阶段，发射观礼官方平台可预约。 商业航天：铖昌科技、中国卫星、航天工程、航天机电、鲁信创投 五、全国首条跨城域通量密一体加密OTN专线开通 中电信量子集团、科大国盾、烽火通信联合发布通量密一体OTN设备最新应用成果——全国首条基于通量密一体设备的跨城域加密OTN专线，该成果的发布标志着我国基于通量密一体技术的量子安全传输从设备研发迈向现网商用。 量子科技：国盾量子、烽火通信 六、行业要闻 1、央视财经：光纤光缆订单排至2027年 国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。（亨通光电、长飞光纤） 2、央视财经：观影流量引爆消费增量，电影激活经济增长新引擎。（横店影视、博纳影业、幸福蓝海） 3、国家广播电视总局部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理。（百纳千成、欢瑞世纪） 4、本周，秘鲁超级鱼粉FOB出口报价已飙升至每吨2900美元的历史新高。这一价格较2025年5月的1638美元/吨大幅飙升了约77%。（百洋股份、好当家） 5、比亚迪入局人形机器人，公司已在研发。（比亚迪、通达动力） 6、豆包计划推出豆包专业版，将包含软件开发、数据分析、专业设计、流程自动化、金融分析、科学研究等专业服务。 7、新闻联播：多家国际金融机构纷纷发布中国经济积极展望，调高对中国科技企业投资比重，加快在华投资布局，外资还对中国“硬科技”的青睐有加。 8、世界半导体贸易统计组织6月2日发布预测报告称，2026年全球半导体市场规模预计同比增加近九成，市场规模将突破1.5万亿美元。 9、SpaceX将IPO发行规模定为5.556亿股，预计发行价为135美元/股。 10、特朗普称与伊朗谈判进展非常顺利，美众议院通过决议，限制特朗普对伊动武权力。
NV官宣合作纳微半导体800VDC电源架构0604: Navitas在英伟达MGX生态系统活动中展示800V电源传输板: 该产品搭载16颗额定电压650伏、导通电阻11毫欧、采用DFN8×8双面散热封装的#氮化镓（GaN）高速场效应管;# Navitas同时面向电源传输场景推出#碳化硅(SIC)配套解决方案。# 该产品包含搭载2300伏、3300伏碳化硅功率模块的固态变压器，以及采用1200伏碳化硅功率管的三相供电电源单元。 【相关标的】： -电源：#麦格米特# (展区官宣供货NV) -SIC：#天岳先进# （8寸全球份额50%、12寸已量产）、晶升股份（8寸全球份额50%、12寸已量产）、#士兰微# （SiC-MOSFET已大批量供货AI 算力中心电源） -GaN: 英诺赛科（与英伟达谷歌深度合作） -芯片电感：#麦捷科技# （与英伟达直接合作供货功率电感）、#铂科新材# (客户NV/AWS/谷歌)
【天风海外科技】博通财报点评 盘后下跌更像是预期重置，而不是逻辑受损。过去几个季度，市场买 AVGO 买的是“每次财报都能把 AI TAM 再往上抬一截”；而这次公司只是证明了“AI 需求仍然很强”，但没有证明“比市场想象得更强”。所以股价跌的不是基本面，而是预期差。 数字上，Q2 AI 半导体收入 108 亿美元，低于买方乐观预期的 115 亿美元；Q3 AI 半导体收入指引约 160 亿美元，低于卖方 172 亿美元预期，也低于买方 185 亿美元预期。对于一只过去 5 天涨了 10%+ 的股票来说，市场已经习惯了过去几个季度公司持续上修 AI 目标，而这次管理层只是确认 2027 年目标、没有进一步上修，因此构成了预期落空。 同时，管理层承认 Google 在 TPU 项目上会有供应链多元化。原话大意是，AVGO 当然希望赢下这个项目中的每一个设计，但鉴于 AI 算力需求增长太快，即使是 Google，也会有部分供应链多元化。市场或许担心两点：一是博通的 TPU 份额天花板可能没有之前想象得那么高；二是谷歌对博通的价格和利润率议价能力会增强。 而中长期看，博通最重要的几个变量没有坏： 1）FY27 AI 半导体收入超过 1000 亿美元的目标仍然维持； 2）2028 年预计高于 2027 年，AI 能见度从 2027 年延伸到 2028 年； 3）Google 虽然会引入多元供应，但对 AVGO 的金额承诺依然非常巨大； 4）市场担心博通从卖“高毛利芯片”，变成卖“包含大量零部件成本的 AI 系统组合”，尤其是 HBM、CoWoS 等成本会稀释毛利率。但 AI networking 仍然是高毛利业务，同时公司运营费用杠杆强，可以部分抵消 TPU 放量带来的毛利率压力； 5）真正的需求驱动不是传统企业软件 AI 化，而是大模型token 消耗带来的算力容量扩张。
【ZSDZ】贵研铂业：电子布+磷化铟双核心！ 【贵研铂业 600459｜被严重低估的半导体贵金属隐形龙头】 全网最纯正电子布铂铑漏板+磷化铟温控双刚需标的！两条高景气主赛道的绝对核心上游❗️ 逻辑一：AI电子布扩产最硬核耗材——铂铑漏板国内垄断 AI服务器高速PCB、FC-BGA载板，全部依赖高端电子布！ 而电子纱拉丝1600℃超高温工艺，只能用铂铑合金漏板，无替代❗️ ✅每万吨电子布产能：需165kg铂+18kg铑 ✅10万吨产线铂铑设备价值高达4.5亿 ✅属于设备刚需+周期性更换，永续耗材红利 贵研铂业：国内铂铑漏板绝对龙头，绑定中材、国际复材等头部大厂，AI电子布扩产潮下，直接吃满行业增量红利！ 逻辑二：磷化铟InP光芯片的“隐形命脉” 800G/1.6T光模块爆发，磷化铟衬底成为卡脖子核心！ 而磷化铟单晶生长，需要1050℃+极致恒温，0.1℃级高精度温控！ 唯一解决方案：铂铑合金热电偶❗️ ✅单台单晶炉耗用数百公斤铂铑合金 ✅单炉贵金属价值千万级别，含金量拉满 ✅国产磷化铟产能疯狂扩产（通美/云南锗业等），刚需彻底爆发 贵研铂业：国内少数具备半导体级高纯铂铑温控材料量产能力的企业，深度受益光芯片国产替代大趋势！ 核心溢价逻辑：周期+成长双击 ✅贵金属涨价通道开启，周期弹性十足 ✅电子布+光芯片双赛道高景气，成长确定性拉满 ✅全产业链闭环：精炼+深加工+回收，壁垒极高 ✅当前估值低位，2年翻倍空间完全打开 别再把贵研铂业当普通贵金属票❗️ AI电子布上游+光芯片温控核心的双料半导体新材料龙头，低位稀缺+双重刚需+国产替代爆发，翻倍行情可期
彭博：博通公司股价在盘后交易中下跌，原因是该公司发布了令人失望的人工智能芯片收入预测， 博通公司周三表示，在截至 7 月的第三财季，人工智能半导体收入将达到 160 亿美元。而根据彭博汇编的数据，分析师平均预期为 172 亿美元。
❗【天风汽车】世运电路再推荐（6）：LPU确定性和高价值量明确，有望协同磷化铟业务-0603 -------------------- ⭐️核心结论：#LPU确定性和高价值量明确。1）市场担忧垂直供电格局，而#世运对接LPU产品承担算力卡功能，与其他PCB公司存在区别。2）#价值量超市场预期，估算LPU埋嵌PCB价值量高达~一平米10万元人民币，而目前公司普通车载PCB一平米~1000元。 一、如何理解埋嵌带来的变化：转型PCB与半导体封装一体化供应商 1、技术优势：自研部分设备，样品良率90%+。 2、落地节奏：汽车、算力埋嵌产品均有望27年量产。 3、资本开支：新厂1/3产能配套埋嵌，储备200亩土地，同步推进百亿级产能建设规划。 4、价值量和空间怎么算：参考前次测算，单颗LPU垂直供电PCB价值300美元，#27年市场规模有望达~90亿元。假设50%份额，30%净利率，对应27年13.5亿净利润，30xPE，#400亿增量市值。 二、潜在拓展：重视磷化铟新兴业务的协同可能性 创始人通过鹤山市联智投资间接持股磷化铟相关公司，建议重视公司在光芯片最上游磷化铟业务的拓展潜力。 ⭐️投资建议：建议重视光芯片最上游磷化铟业务的拓展潜力，及LPU算力卡的明确增量。 预计公司27年净利润20亿元，给25xPE，叠加LPU增量市值空间400亿元，目标市值900亿元。继续推荐！ -------------------- 欢迎交流：孙潇雅 / 庄恬心$世运电路(SH603920)$
⛵️【财通电子&新科技】世运电路调研更新：短期看好顺价带来的盈利能力修复，中长期看好埋嵌PCB带来的业绩增量0603 各位领导好，我们今天参观了世运电路的中试线，公司埋嵌产品线可应用领域覆盖范围广，量产进度顺利，短期可以预见PCB顺价带来的盈利修复，中长期可以预见埋嵌PCB带来的业绩增量&市值拐点，当前中线高胜率，存在预期差，建议领导重视[太阳] [礼物]埋嵌PCB量产在即，看好埋嵌PCB带来的市值提升 算力端埋嵌PCB有望于2026H2放量，应用于NV的LPU场景中，汽车端埋嵌PCB有望于2027H1放量，当前埋嵌PCB成品良率已超90%；其中，车端埋嵌PCB价值量约为传统PCB的10倍以上，算力端PCB价值量约为普通PCB的20-30倍，若包含芯片，价值量将进一步提升。#我们认为LPU对应PCB的市场规模可达百亿，我们看好埋嵌PCB放量后带来的业绩弹性。 [礼物]PCB顺价在即，短期看好PCB顺价带来的盈利修复 受上游原材料涨价影响，2026Q1毛利率承压；#我们预计PCB顺价带来的盈利修复将于2026Q2体现，并且不同产品的涨价幅度不同。 我们短期看好PCB顺价带来的盈利能力修复。 ——更多细节欢迎联系财通电子 唐佳/吴姣晨/周勃宇，助您业绩长虹~
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05:30:53【美众议院通过决议 限制特朗普对伊动武权力】财联社6月4日电，当地时间3日，美国国会众议院通过一项决议，旨在限制美国总统特朗普对伊朗动武的权力，要求特朗普结束对伊朗的军事行动。
05:14:30财联社6月4日电，博通股价盘后跌幅扩大至12%。
05:00:53【特朗普称与伊朗谈判进展“非常顺利”】财联社6月4日电，当地时间3日，美国总统特朗普表示，与伊朗的谈判进展非常顺利，新一轮谈判可能在本周末举行。一旦协议签署后，霍尔木兹海峡将立即重新开放。特朗普称，如果伊朗签署了协议，那就意味着他们已承诺绝不拥有核武器，绝不自行研发，也绝不从外部购买。特朗普称，最初的协议草案中只规定了“不自行研发”这一项，并没有“绝不从外部购买”。这个问题引发了长达两周的谈判，但最终美国把这一条也加了进去。只要伊朗签署那份文件，协议便正式生效。特朗普表示，理论上讲，“他们距离签署协议已经非常接近了”。
文件显示，SPACEX的IPO计划6月11日定价，6月12日开始交易。SpaceX拟通过史上最大规模的IPO筹集750亿美元，目标估值1.77万亿美元。
mSAP产业分析 https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm... 功率半导体产业跟踪（三）：国内代理商当前在做什么？ https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm... MLCC代理专家交流 https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm... MLCC系列跟踪二：如何看待当前MLCC景气度？ https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm... AI缺电的终极答案？SOFC产业深度拆解 https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm... 锂矿板块：继续看好三季度行情！ https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm...
数据中心电力展观察 -20260603 潍柴动力、动力新科、玉柴、INNIO颜巴赫、康明斯均有参展。现场关于数据中心的讨论很多 #潍柴动力# 主推20M55燃气机发电机组（最大功率2.6MW左右），更大的开发中。博杜安柴发已经可以覆盖到5MW。公司已经打通海外供应环节，配套全球需求 #玉柴# 2MW燃气发电机组主要用于国内分布式发电需求，但非数据中心。2MW柴发配套数据中心备用电源已经比较成熟，最大有4MW产品 #上柴（动力新科）# 16VK型号的2MW级别柴发，国内已有多个智算中心配套。展示了2MW燃气发电机组产品。合资的上海菱重也有燃气产品，用于国内非数据中心需求 #INNIO颜巴赫# 公司是北美数据中心燃气机龙头，有多个配套案例，其中得州的一个700MW左右的数据中心由公司200余个3.3MW机组担任主供。目前全球供应紧张 我们在现场也参观了许多中小型机头、机组厂商的展位，他们的燃气机基本没有数据中心应用，短期也没有计划。从展商交流看，用于数据中心主电源的燃气发动机门槛较高，市场区隔明显。我们继续看好潍柴动力（27年16x），也看好动力新科（27年12x）的柴发放量逻辑
【Cpo板块】观点更新（87）：桃李不言，下自成蹊 进入6月，愈发临近量产节点，务必坚定： 1️⃣#今年是Cpo的起点：Cpo是未来几年内Ai内部斜率最高的细分方向，数十倍的增速。 2️⃣#Cpo是光入柜内的起点：Cpo# Scale out →Cpo Scale up →Oio →光进一步解耦柜内架构，Cpu、Gpu、memory都可独立成池…每一步的空间都会高出一个数量级。 大时代下，蛋糕很大，不要“踢来踢去”，杂音很多，相信常识！重申： 1️⃣【罗博特科】：双面wafer test+die test均独供、测试+耦合设备全面发力量产！全球的行业标准制定者。 2️⃣【致尚科技】：无论是nv官网，还是Compute X展线下demo，Senko均是Nv非常明确的dfau合作伙伴。 By Txy
重视光纤板块投资机会260603 🎁2026是CPO元年，主流CPO交换机架构中，OE与ELS间采用保偏光纤互连。在AI算力浪潮下保偏光纤需求将快速增长，光纤产业也将迎来结构重构。我们近期也发布相关报告，重申观点如下： 【AI数据中心光互连快速扩容，产业进入扩张周期】26年5月NV与康宁达成长期商业和技术合作协议，新工厂计划将康宁在美国的光学制造产能提升10倍，光纤产量提升50%以上，印证CPO及高速光互联需求进入扩张周期。 【CPO将是保偏光纤的需求新引擎】在CPO交换机中，ELS通常输出高功率连续激光，而在硅光系统中，硅光波导、调制器等对输入光的偏振态高度敏感。因此，在ELS与OE之间必须尽可能保证光偏振方向稳定，保偏光纤进而在CPO交换机上将会有大量的需求。 【新增需求有望重塑市场格局，算力驱动第二成长空间】1）目前，前三大厂商康宁/藤仓/长飞合计市占率42%，长盈通、烽火通信、法尔胜等也是核心厂商，长盈通深耕保偏光纤，25年通信器件用保偏已通过部分客户验证。2）随着Rubin服务器机架系统在2026年开始量产，CPO市场规模将在2023~2030年以172%的年复合增长率快速扩张，保偏光纤也将从此前航空航天新增算力驱动的第二成长空间。 📈重点推荐【长盈通】。建议关注【长飞光纤、烽火通信、亨通光电、长进光子、中天科技】等。 🎺风险提示：行业竞争加剧、产品价格波动等
【广发机械】PCB设备&耗材更新：mSAP工艺和rubin ultra的增量 #曝光：mSAP驱动LDI成为必选、解析精度从10μm到6μm带来价值量通胀。mSAP工艺曝光只能采用LDI，同时设备解析精度提升，价值量从300万提升至500万以上，重点推荐芯碁微装，今年10μm以下设备出货预期从20台提升至60-80台，明年100台以上，同时先进封装也在超预期，#详细分部业绩测算欢迎联系我们索取。 #钻针：rubin孔径进一步下降、核心关注涨价预期+cvd路线迭代+自研设备能力。rubin ultra 正交背板预计采用m9+ptfe，机械钻孔孔径要下降到0.1-0.15mm，同时对钻机转速要求提升，钻针寿命进一步下降；随着三季度rubin量产节点临近，供需缺口将进一步扩大，有望迎来新一轮涨价。重点关注具备cvd路线布局和自研设备能力的龙头，鼎泰高科、中钨高新、杰美特、民爆光电、欧科亿等。 #电镀：mSAP电镀要求提升+精度和价值量提升。东威科技用于msap工艺的移载式vcp设备价值量为普通vcp设备的四倍左右，为高端HDI用的脉冲式vcp单价的两倍，在价值量上带来巨大弹性。 #激光钻孔：从co2向超快激光的迭代趋势强化。msap以激光钻孔为主，激光钻孔设备需实现60-80μm的微孔加工和±3μm的孔位精度，3.2t光模块孔径进一步下降到40-50μm，超快激光路线几乎成为必选。ptfe对于机械钻孔工艺的难度要求也在加大，机械钻机价值量进一步提升。核心推荐大族数控。 详细观点欢迎联系我们 孙柏阳/汪家豪/黄晓萍/张智林